Peter Hedlund: Så gör du för att exponera dig mot räntemarknaden

I en kommentar från EFN Finansmagasinet framhålls att ränteinvesteringar återigen blivit ett attraktivt alternativ till aktier, då räntorna globalt har stigit över inflationen. För privatsparare kan obligationsinvesteringar vara komplexa och kräva mer kapital, men det finns enklare sätt att få exponering mot räntemarknaden. Räntefonder, som investerar i en korg av obligationer, är ett alternativ med varierande risknivå.

Även ränteliknande instrument som preferens- eller D-aktier kan användas, men dessa har andra risker. Det är viktigt att beakta om ränteinstrumenten har rörlig eller fast ränta samt deras löptid, så kallad duration. Rörliga räntor (Floating Rate Note, FRN) påverkar inte obligationens värde märkbart vid förändrad löptid, medan fastränteobligationer är känsliga för ränteförändringar vid lång duration. Utöver ränterisken finns även motpartsrisken, det vill säga risken att utställaren av obligationen inte kan betala tillbaka.

Högre avkastning i räntefonder innebär ofta investeringar i företagsobligationer med lägre kreditbetyg, så kallade High Yield- eller skräpobligationer. Till skillnad från aktier är avkastningen på obligationer begränsad till räntan och återbetalning till 100 procent, men det går att få ytterligare avkastning genom att köpa obligationer till ett lägre pris. Valutasvängningar kan påverka avkastningen vid köp av obligationer i annan valuta, vilket många fonder hanterar genom valutasäkring.Hugins skriver